4 Oben

Auf Technologiewerte ausgerichtete ETFs haben die Kategorie angeführt.

Im Jahr 2023 erlebten Anleger in wachstumsstarken börsengehandelten Fonds (ETFs) kürzlich einen Leistungsanstieg.

ETFs mit großem Wachstum haben in diesem Jahr bis zum 15. August 23 % zugelegt, während der Gesamtmarkt, gemessen am Morningstar US Market Index, nur 16,4 % zugelegt hat. Zu den wachstumsstärksten ETFs gehören diejenigen, die im Vergleich zum Kategoriedurchschnitt leicht auf Technologieaktien ausgerichtet sind – ein Einsatz, der sich Anfang 2023 als vorteilhaft erwies, als die größten Technologieaktien uns in einen neuen Bullenmarkt führten.

Derzeit gehören Angebote von Schwab, Vanguard und iShares zu den leistungsstärksten ETFs mit großem Wachstum.

Aktien in den obersten 70 % der Kapitalisierung des US-Aktienmarkts werden als Large-Cap-Aktien definiert. Portfolios mit großem Wachstum konzentrieren sich auf Unternehmen in schnell wachsenden Branchen. Wachstum wird auf der Grundlage von schnellem Wachstum (hohe Wachstumsraten bei Gewinn, Umsatz, Buchwert und Cashflow) und hohen Bewertungen (hohe Preisverhältnisse und niedrige Dividendenrenditen) definiert. Portfolios mit großem Wachstum investieren hauptsächlich in große US-Unternehmen, die voraussichtlich schneller wachsen als andere Large-Cap-Aktien.

Um nach den ETFs mit der besten Performance in dieser Morningstar-Kategorie zu suchen, haben wir nach den Strategien gesucht, die über mehrere Zeiträume hinweg Spitzenrenditen erzielt haben.

Wir haben zunächst anhand ihrer Anteilsklassen mit den niedrigsten Kosten in den vergangenen ein, drei und fünf Jahren nach ETFs gesucht, die zu den besten 33 % der Kategorie gehörten. Anschließend haben wir die Liste nach ETFs mit den Morningstar-Medaillenbewertungen Gold, Silber oder Bronze für diese Klassen gefiltert. Wir haben außerdem Fonds mit einem Vermögen von weniger als 100 Millionen US-Dollar und Fonds mit minimalem oder keinem Morningstar-Analystenbeitrag zu ihren Medalist Ratings ausgeschlossen.

Auf diesem Bildschirm haben wir die vier ETFs mit der besten Performance seit Jahresbeginn hervorgehoben. Diese Gruppe besteht ausschließlich aus Indexfonds, die das Portfolio des Marktindex widerspiegeln.

Da der Bildschirm für jeden Fonds mit der kostengünstigsten Anteilsklasse erstellt wurde, werden einige Fonds möglicherweise mit Anteilsklassen aufgeführt, die für einzelne Anleger außerhalb von Altersvorsorgeplänen nicht zugänglich sind. Die Einzelanlegerversionen dieser Fonds können mit höheren Gebühren verbunden sein, was die Rendite der Aktionäre verringert.

„Die geringe Gebühr des Fonds, die breite Darstellung der verfügbaren Möglichkeiten und der geringe Cash Drag haben ihm einen Wettbewerbsvorteil verschafft. Der Fonds übertraf den Kategoriedurchschnitt in den letzten 10 Jahren bis April 2023 auf Jahresbasis um 2,75 Prozentpunkte.

„Der Fonds ist immer voll investiert, während seine aktiv verwalteten Konkurrenten Bargeld halten können. Dies unterstützt seine Leistung bei Markterholungen. Allerdings ist es unwahrscheinlich, dass eine vollständige Investition in Abschwungphasen zu einer starken Performance führt. Der Fonds blieb im Jahr 2022 um 1,61 Prozentpunkte hinter seinem durchschnittlichen Mitbewerber zurück, da er in Technologiewerten übergewichtet war, was seiner Performance schadete.

„Aber diese höhere Technologieallokation war im Jahr 2023 bisher ein Segen. Der Fonds übertraf seinen durchschnittlichen Konkurrenten bis Ende April um 6,67 Prozentpunkte, als sich die Technologieaktien erholten.

„Die Sektorallokationen des Fonds weichen nicht um mehr als 4 Prozentpunkte ab, mit Ausnahme seines Engagements in Technologieaktien, das im April 2023 9 Prozentpunkte über dem Kategoriedurchschnitt lag. Einen Teil der Differenz konnte er durch eine Untergewichtung von Industriewerten um 3 ausgleichen.“ Prozentpunkte."

—Mo'ath Almahasneh, stellvertretender Analyst

„Der Fonds bildet den CRSP US Mega Cap Growth Index ab, der die wachstumsorientierte Seite des Mega-Cap-Marktes erfasst. Wachstumsaktien weisen in der Regel hohe Bewertungen auf, da die Anleger sich über ihre besseren Wachstumsaussichten einig sind. Während Wachstumsaktien einen Großteil des Fonds ausmachen, sind auch Value- und Blend-Aktien vorhanden, die den Fonds stabilisieren sollten, wenn seine Wachstumsaktien ihre hohen Erwartungen nicht erfüllen können.

„Einige der Konkurrenten des Fonds umfassen Mid-Cap-Aktien, dieser Fonds schließt sie jedoch aus. Dadurch ist seine durchschnittliche Marktkapitalisierung auf über 550 Milliarden US-Dollar gestiegen – 210 Milliarden US-Dollar mehr als der Kategoriedurchschnitt (Stand Mai 2023). Die Konzentration auf größere Unternehmen kann das Portfolio bremsen, wenn kleinere Aktien steigen, aber es sollte das Portfolio auch teilweise abschirmen, wenn die Märkte seit Mitte schlecht sind -Cap-Aktien können volatiler sein.

„Die Performance war stark, seit der Fonds im April 2013 damit begann, seinen aktuellen Index abzubilden. Bis Mai 2023 übertraf er in diesem Zeitraum seinen durchschnittlichen Mitbewerber in der Kategorie jährlich um fast 3 Prozentpunkte. Aufgrund des konzentrierten Portfolios war die Volatilität zwar höher, jedoch nicht übermäßig, sodass der Fonds einen erheblichen Risiko-Rendite-Vorteil verbuchen konnte.“

—Zachary Evens, Associate Analyst

„Es hat im Vergleich zu Mitbewerbern bessere Renditen erzielt, im Vergleich zur Kategorie-Benchmark jedoch ähnliche Renditen. Diese Anteilsklasse lag über einen Zeitraum von 10 Jahren mit einer jährlichen Überschussrendite von 3 Prozentpunkten vor ihrer durchschnittlichen Konkurrenz. Und seine Rendite spiegelte die Performance des Kategorieindex, des Russell 1000 Growth Index, im gleichen Zeitraum wider.

„Dieses Portfolio mit geringem Umsatz wird von führenden Wachstumstiteln mit solider finanzieller Basis dominiert, was eine leichte Tendenz zur Qualität mit sich bringt. Namen wie Apple AAPL, Microsoft MSFT und Amazon.com AMZN belegen die Spitzenplätze im Portfolio. Die Rentabilität des Fonds, gemessen an der Rendite des investierten Kapitals, lag in den letzten fünf Jahren bis April 2023 durchschnittlich 11 % über der seines durchschnittlichen Mitbewerbers.

„Der Fonds hält Namen mit langsameren Wachstumsaussichten, die nicht als Value-Aktien gelten. Sie können das Wachstumsengagement des Fonds dämpfen und einen bescheidenen Puffer bieten, wenn Wachstumsaktien eine Underperformance verzeichnen. Unternehmen wie UnitedHealth Group UNH und Home Depot HD passen in diese Beschreibung.“

–Mo'ath Almahasneh

„In den letzten fünf Jahren haben die Anteile des iShares Russell 1000 Growth ETF eine durchschnittliche Rendite von 14,3 % pro Jahr erzielt und liegen damit im 7. Perzentil der Kategorie. In den letzten drei Jahren hat der Fonds eine durchschnittliche jährliche Rendite von 11 % erzielt, was den Fonds zum 11. Perzentil aller ETFs mit großem Wachstum führt. Und in den letzten 12 Monaten landete der Fonds mit einem Plus von 10,9 % im 19. Perzentil.

„Es hat seine durchschnittliche Konkurrenz um 2,64 Prozentpunkte auf Jahresbasis übertroffen, bei ähnlicher Volatilität in den 10 Jahren bis April 2023. Seine niedrigen Gebühren sollten ihm helfen, diese Outperformance auf lange Sicht fortzusetzen.“

„Sein überdurchschnittlich hoher Anteil an Technologieaktien war Anfang 2023 ein Segen. Der Fonds übertraf seinen durchschnittlichen Mitbewerber bis Ende April um 3,04 Prozentpunkte, als sich die Technologieaktien erholten.

„Die meisten Sektorengagements des Fonds haben sich dem Durchschnittswert seiner Mitbewerber angenähert. Die Sektorallokationen des Fonds weichen nicht um mehr als 4 Prozentpunkte ab, mit Ausnahme seines Engagements in Technologieaktien, das im April 2023 um 6,5 Prozentpunkte höher ist als das seiner durchschnittlichen Vergleichskategorie. Der Unterschied wurde teilweise durch eine Untergewichtung im Finanzsektor ausgeglichen und Gesundheitsaktien um 3 Prozentpunkte.“

–Mo'ath Almahasneh

Der Autor bzw. die Autoren besitzen keine Anteile an den in diesem Artikel genannten Wertpapieren. Informieren Sie sich über die redaktionellen Richtlinien von Morningstar.