B. Riley leitet die Finanzierung des Management Buyouts der Franchise-Gruppe

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28. August 2023, 6:30 Uhr ET

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LOS ANGELES, 28. August 2023 /PRNewswire/ -- B. Riley Financial, Inc. (Nasdaq: RILY) („B. Riley“ oder das „Unternehmen“), eine diversifizierte Finanzdienstleistungsplattform, gab bekannt, dass sie die Eigenkapitalfinanzierung leitet um die vom Management geführte Übernahme von Franchise Group, Inc. („FRG“) im Wert von 2,8 Milliarden US-Dollar zu erleichtern, die am 21. August 2023 abgeschlossen wurde.

B. Riley investierte 216,5 Millionen US-Dollar an neuem Kapital in die Transaktion. Andere institutionelle, finanzielle und strategische Investoren investierten rund 280 Millionen US-Dollar zusätzliches Eigenkapital in die neue FRG, zusammen mit erheblichen Rollover-Eigenkapitalbeiträgen des FRG-Managements. Als Ergebnis der abgeschlossenen Transaktion hat das vom Management geführte Konsortium alle ausstehenden und ausgegebenen Stamm- und Vorzugsaktien der FRG erworben.

Bryant Riley, Chairman und Co-Chief Executive Officer von B. Riley Financial, kommentierte: „Wir freuen uns, dass unser engagierter Eigenkapital-Backstop eine Rolle dabei gespielt hat, diese Transaktion zu strukturieren und erfolgreich abzuschließen. Wir freuen uns auch über die Gelegenheit dazu.“ investieren gemeinsam mit dem Management der BRD und anderen Co-Investoren sowie einem ausgewählten Kreis von Institutionen und strategischen Partnern.“

„Dies ist das zweite Mal, dass wir eine bedeutende Position in der BRD einnehmen. B. Riley war ein Investor bei Liberty Tax, das 2018 schließlich in BRD umbenannt wurde. Diese Erstinvestition generierte für unsere Aktionäre einen Gesamt-IRR von über 30 %. Unsere Fähigkeit, unsere Kunden zu unterstützen.“ Die Rolle als strategischer Partner ist eine Kernstrategie unseres Geschäfts und stellt unserer Meinung nach ein wesentliches Unterscheidungsmerkmal für unsere Plattform dar. Wir sind auch dankbar für unsere Beziehung zu unseren Kreditgebern, die uns zusätzliche Flexibilität verschafft hat, um unsere Kunden und Aktionäre mit rund 300 Millionen US-Dollar zu bedienen von Bargeld und kurzfristiger Liquidität", fügte Riley hinzu.

Neue Kreditfazilität

B. Riley schloss mit einigen seiner bestehenden Kreditgeber einen neuen Kreditvertrag ab, der eine besicherte Kreditfazilität in Höhe von 600 Millionen US-Dollar vorsah, von der ein Teil des Erlöses zur Finanzierung der Eigenkapitalinvestition des Unternehmens in FRG und zur Tilgung der vorherigen Kreditfazilität in Höhe von 380 Millionen US-Dollar verwendet wurde.

Brian Kahn, Chief Executive Officer der Franchise Group, fügte hinzu: „B. Riley hat seit seiner Vorgängerin, Liberty Tax, maßgeblich zum Wachstum der Franchise Group beigetragen. In den letzten fünf Jahren hat B. Riley uns stets mit kreativem Kapital unterstützt.“ Lösungen durch eine Reihe wertschöpfender Akquisitionen, die unseren öffentlichen Aktionären erhebliche Gesamtrenditen brachten. Wir freuen uns, unsere Partnerschaft mit dem B. Riley-Team fortzusetzen, das nun unser größter Minderheitsaktionär ist.“

Das FRG-Geschäftsportfolio umfasst Pet Supplies Plus, American Freight, The Vitamin Shoppe, Badcock Home Furniture & more, Buddy's Home Furnishings, Sylvan Learning und Wag N Wash. Insgesamt betreibt FRG derzeit über 3.000 Standorte, überwiegend in den USA die entweder von der BRD betrieben werden oder im Rahmen von Franchising- und Händlerverträgen betrieben werden.

Berater

Sullivan & Cromwell LLP fungierte als Rechtsberater für B. Riley im Zusammenhang mit seiner Investition in FRG und der Kreditfazilität.

Über B. Riley Financial

B. Riley Financial ist eine diversifizierte Finanzdienstleistungsplattform, die maßgeschneiderte Lösungen liefert, um den strategischen, operativen und Kapitalbedarf ihrer Kunden und Partner zu erfüllen. B. Riley nutzt plattformübergreifendes Fachwissen, um Kunden in jeder Phase des Geschäftslebenszyklus kollaborative Full-Service-Lösungen zu bieten. Über seine verbundenen Tochtergesellschaften bietet B. Riley umfassende Finanzdienstleistungen in den Bereichen Investmentbanking, institutionelles Brokerage, private Vermögens- und Anlageverwaltung, Finanzberatung, Unternehmensumstrukturierung, Betriebsmanagement, Risiko und Compliance, Due Diligence, forensische Buchhaltung und Unterstützung bei Rechtsstreitigkeiten an , Schätzungs- und Bewertungs-, Auktions- und Liquidationsdienstleistungen. B. Riley investiert opportunistisch zum Nutzen seiner Aktionäre, und bestimmte verbundene Unternehmen vergeben und zeichnen vorrangig besicherte Kredite für vermögensstarke Unternehmen. B. Riley bezieht sich auf B. Riley Financial, Inc. und/oder eine oder mehrere ihrer Tochtergesellschaften oder verbundenen Unternehmen. Weitere Informationen finden Sie unter www.brileyfin.com.

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